2019年，中国创业投资行业机构数达到2994家（为实际存量机构数，主要包括创业投资企业（基金）和创业投资管理企业。该数据已剔除不再经营创投业务或注销的机构数），较上年增长6.9%。全国创业投资管理资本总量达到9989.1亿元，较上年增长8.8%；管理资本占GDP比重达到1.01%；基金平均管理资本规模为5.2亿元。中国创业投资的构成中，政府引导基金出资占比为8.7%，其他财政资金出资占比为7.6%，国有独资投资机构出资占比15.1%。从投资金额的行业分布看，主要集中在医药保健、半导体、新能源、传统制造业、高效节能技术和新材料工业等领域。创业投资机构的投资金额和投资项目主要集中在成长（扩张）期和起步期。创业投资项目的退出方式仍然以回购和并购为主。
一、机构与资本数量持续增长，资金管理规模增速加大
2019年，中国创业投资行业机构数达到2994家，较上年增加194家，增长6.9%。其中，创业投资基金1916家，较上年下降0.8%；创业投资管理机构1078家，较上年增长24.1%。
与机构数量增速明显放缓相比，募集的资金管理规模增速出现反弹。2019年，全国创业投资管理资本总额达到9989.1亿元，较上年增长8.8%；管理资本占GDP比重达到1.01%；基金平均管理资本规模为5.2亿元，较上年增长9.7%。
从全球范围来看，美国的创业投资规模仍在全球占据主导地位，募集资本占全球募资额的67.2%。2019年，美国共有1328家创业投资管理公司管理着2211只基金，机构总量1328家，增幅20.7%；管理资本规模同比增长10.2%，达到4440亿美元，占GDP总量的2.11%。
二、募资来源多元化，银行资本占比下降明显
中国创业投资的资金来源日趋多元化。2019年，中国创业投资的构成中，政府引导基金出资占比为8.7%，其他财政资金出资占比为7.6%，国有独资投资机构出资占比15.1%，三者合计占比31.4%，较上年提高了1.3个百分点。高净值个人投资占比6.2%，较上年下降；外资企业占比3.46%，较上年增幅明显，提高了1.7个百分点；社保基金占比较低，仅为0.2%，下降了0.15个百分点。
2019年，由于整个金融行业的流动性降低，短期内股权投资市场资金面紧缩，银行、保险、证券等金融机构资本占比仅为3.2%，较上年下降3.8个百分点。特别是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》政策实施以来，银行资本占比继续大幅下降，几乎退出了创业投资市场。其它金融资本占比大幅上升至47.2%，主要资金来源于私募股权投资，非金融资本占比下滑至49.7%。
三、投资类型较为分散，高科技类企业为主要投资对象
2019年，中国创业投资的行业分布发生了较大变化。从投资金额看，主要集中在半导体，传统制造业、医药保健、新能源、高效节能技术、新材料工业等行业；从投资项目数看，主要集中在医药保健、科技服务、网络产业、半导体、生物科技等领域。
从我国创业投资行业变化趋势看，依然以高科技类企业为主要投资对象。按投资金额看，半导体、传统制造业和新材料工业投资增长较快，投资金额占比较上年分别提高了5.5个、2.3个、2.3个百分点。相对而言，2019年投资于IT服务业的热度下降，占比从上年的9.5%下降到3.6%。
四、投资于早前期阶段的资金占比明显上升
近年来，我国积极引导促进创业投资行业早前期（包括种子期和起步期）投资。2019年，中国创业投资机构的投资金额和投资项目主要集中在起步期和成长（扩张）期。从近10年投资金额的变化趋势看，2019年投资于早前期的金额比例达到最高，累计占比首次超过50%，较2018年提高6.5个百分点；从投资项目看，投资于早前期的项目占比较2018年略有回落，但累计占比仍达到61.7%。
具体来看，投资于种子期的金额达到15.6%，高于2018年（10.9%），投资项目占比22.2%，低于2018年（24.1%）；投资于起步期的金额占比34.8%，高于2018年（33.0%），投资项目占比39.5%，低于2018年（40.3%）。
从行业分布看，2019年中国创业投资在生物科技、半导体、高效节能技术、其它IT产业、新能源、科技服务等行业的早前期的投资资金占比超过50%；在生物科技、科技服务、传播与文化娱乐、其它IT产业、消费产品和服务等行业的早前期投资项目占比超过了70%。
五、回购交易仍然是退出的主要渠道，项目退出的投资收益率大幅上升
健康的退出环境是创业投资生命周期的关键部分。我国创业投资项目的退出方式仍然以回购和并购为主。2019年，中国创业投资行业共披露了900个退出项目的收入分布情况。其中，收入在2000万元以上的退出项目占到了31%，较上年下降3.3个百分点；收入在100万元以下的退出项目占比较上年提升了3.2个百分点。
从退出渠道看，2019年，有125家投资企业通过IPO（上市）方式实现退出，占比16.8%，较上年提高0.6个百分点；262家通过并购退出，占比27.4%；404家通过回购交易退出，占比42.3%，成为最主要的退出渠道。
2019年，我国创业投资项目退出收益率大幅上升。全行业的项目退出收益率达到236.01%，较上年提高30多个百分点。整个行业投资退出步伐略微放缓，项目平均退出时间为4.8年；整体行业年均收益率为41.5%。
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